Най-добрите фондове за акции и хеджиране през май 2022 г. и след 12 месеца

Мътните води объркаха пейзажа за местни акции, като Ibovespa се редува между ниски и високи месеци. Дори в по-неблагоприятна среда и обратно изкупуване, фондовете за дялово участие успяха да заобиколят предизвикателствата и да се покачат до 12,35% през май, над 3,22% регистрирани от Ibovespa. Такъв е случаят с Alaska Black FIC FIA Bdr Level I, която спечели позиции в нефтения и газовия сектор.

През миналия месец също се възползваха фондове за дялово участие, които разпределиха активи във финансовия сектор, минното дело, индустрията и агробизнеса. Мениджърите, които заложиха на увеличението в логистичния сектор, също се представиха добре.

Ето петте фондове за акции с най-големи възходи и падения през май:

Възвръщаемост на фондовия капитал през май (%)

топ 5 възвръщаемост месечна доходност
Alaska Black FIC FIA Bdr ниво I 12,35 ч
Институционален гепард FIC FIA 9.66
Тригоно Делфос Приход на FIC FIA 8,65
Forpus Acoes Fc FIA 8.04
Trigono Flags 60 малки букви FIC FIA 7,94
5 най-лоши доходи месечна доходност
Страхотен растеж на г-жа Us Fc FIA Т.е -25.14
Г-жа Global Opportunities Adv Fc FIA Т.е -12.12
Vitreo Cannabidiol FIA Т.е -9,81
Western Asset FIA Bdr ниво I -8.02
Dyn Global Dollar Advisory Fc FIA Ie -6,97

Източник: Икономатика

В случая на хедж фондовете позициите в акции също представляват по-голямата част от положителната доходност, с по-голям акцент върху енергетиката, суровините, търговията на дребно и финансовия сектор. В същото време разпределенията, които залагат на падането на фондовия пазар в САЩ, особено технологичните акции, се оказаха добър актив за портфейла.

Лидерството сред мултимаркетите беше Logos Total Return FICFI Mult, който върна 12,10% през май, над 1,03% от CDI (референтен процент за категорията) през същия период.

Вижте петте хедж фонда с най-големи възходи и падения през май:

Възвръщаемост на мултипазарния фонд през май (%)

топ 5 възвръщаемост месечна доходност
Лого Обща възвръщаемост FICFI Mult 12.10
Вижте Multistrategia Fc FI Mult 6,70
Forpus Multiestrategia FI Mult LP 4.01
Moat Capital Equity Hedge FICFI Mult 3.49
Gap Multiportfolio Fc FI Mult 3.43
5 най-лоши доходи месечна доходност
Vitreo Cryptocurrencies FICFI Mult Т.е -26,68
Gonorth American Equity Reais Mult Ie FI -15.27
Fof Mult Global Equities Mult Ie FICFI -8,51
Schroder Tech Equity LS Fc FI Mult Т.е -8.09
Cash Fc Mult Multig Global Equities Т.е -7,39

Източник: Икономатика

Вдигането на InfoMoney взе предвид данните, извлечени от платформата Economatica на 8 юни. Бяха разгледани неизключителни превозни средства, с активно управление, среден собствен капитал над 100 милиона R$ за 12 месеца и повече от 99 акционери в края на май.

В категорията с променлив доход бяха изключени секторните фондове и фондовете с едно действие. Сред мултимаркетите частните кредитни фондове не бяха взети предвид.

Какво ви препоръчват експертите от XP? Щракнете тук за безплатна симулация на инвестиции без роботи

Цифрите, използвани в изследването, служат за ориентиране към инвеститора по отношение на последователността, но е необходимо да се помни, че минали доходи не са гаранция за бъдеща доходност.

Акции: заложете на малки букви

Сред капиталовите фондове, три продукта на Trígono Capital са фокусирани върху малки букви (компании с по-ниска пазарна стойност) се откроиха през последните 12 месеца: Trígono Flagship, Trígono Delphos и Trígono Verbier.

Вернер Роджър, CIO на мениджъра, обяснява, че представянето на тримата е движено особено от инвестиции във Ferbasa (FESA4), São Martinho (SMTO3) и Kepler Weber (KEPL3).

Най-добрите фондове за дялов капитал за 12 месеца Връщане
през май (%)
Връщане
в годината (%)
Връщане
след 12 месеца (%)
Връщане
след 3 години (%)
Тригоно Делфос Приход на FIC FIA 8,65 13.11 17.18 186,47
Absolute Pace Long Biased Fc FIA 6.10 16.96 13.03 86.16
Navi Compass Fc FIA 0,76 3.76 9,74 19.42
Тригоно Вербие ФК ФИА 7.39 9,72 8.83 136,80
Чарлз Ривър FIA 4.47 13.10 8.45 92,94
Kadima Long Short Plus Fc FIA 0,47 3,90 7.39 30.35
Mcr-Main FIA – Bdr ниво I 0,03 3.18 6.42 84,44
BB Acoes Brl Universal Brands Ie Pvt FI -0,91 -6,66 6.03
Trigono Flagship Small Caps FIC FIA 7.23 7,96 5.76 162,25
Институционален гепард FIC FIA 9.66 5,90 4.11 95,29

Източник: Икономатика

В случая с Ferbasa Вернер казва, че тезата се свежда до цените – хартията в момента е основната позиция в портфейлите. Изпълнителният директор посочва, че компанията произвежда феросплави, които са от съществено значение за неръждаемата стомана, в допълнение към ферохрома и феросилиция, за които цените се покачват драстично през последните месеци.

Коментирайки предимствата на компанията, CIO казва, че компанията се откроява със спада на регулаторните тежести и промяната от флага за недостиг на вода към зелено – за разлика от конкурентите, които страдат от увеличаване на енергията в чужбина.

Друг акцент е Kepler Weber, който отчете най-доброто тримесечие на компанията. По оценка на Вернер, компанията трябва да продължи да се възползва от дефицита на силози в страната и от перспективите за увеличаване на селскостопанското производство.

Въпреки че компанията е забелязала увеличение на разходите с увеличението на цената на стоманата, професионалистът затвърждава, че е успяла да има добър прозорец, за да закупи продукта по-евтино и че е успяла да прехвърли 100% от корекцията на клиентите .

Тупи също е сред предпочитаните хартии. За Вернер неотдавнашното придобиване на MWM, заедно с покупката на Teksid, направена миналата година, може да удвои размера на компанията. „Това е едно от най-добрите съотношения риск/възвръщаемост в портфолиото. Той има по-ниска волатилност на стоките и се възползва от силното търсене от Съединените щати със силни инвестиции в инфраструктура“, казва той.

Според оценката на CIO всички компании имат силна капиталова структура, генерират много пари, плащат добри дивиденти и са силно дисконтирани, особено Tupi, Ferbasa и Kepler Weber.

Нефт и газ и материали

Документи, свързани със сектора на енергетиката и материалите, също помогнаха за осигуряването на добра възвръщаемост на някои хедж фондове, като Logos Total Return през май. Рикардо Виейра, основател и главен изпълнителен директор на Logos Capital, обяснява, че фондът е бил подпомогнат от преоценката на някои активи през април и май.

По отношение на материалите, акциите на Suzano (SUZB3) бяха един от големите печеливши през май. Професионалистът твърди, че генерирането на пари в компанията остава високо и че компанията инвестира повече в нови заводи – което трябва да се отрази на цената по-късно. Да не говорим за скорошния скок в цените на пулпа, който е от полза за бизнеса.

Сред документите, свързани с петролния и газовия сектор, се открояват компании като 3R Petroleum (RRRP3), Petroreconcavo (RECV3) и PetroRio (PRIO3). Има и по-малка позиция в Petrobras (PETR3);(PETR4), която наскоро беше намалена пред лицето на цялата криза, свързана с компанията.

Секторът заема подходяща позиция в портфолиото и е един от най-големите активи на мениджъра. Виейра твърди, че петролът не трябва да надвишава 120 долара, но твърди, че цената на стоката трябва да остане висока, тъй като в миналото не е имало широки инвестиции. „Петролът е изправен пред проблем с доставките, който трябва да поддържа високата цена още няколко тримесечия, дори ако войната приключи“, добавя главният изпълнителен директор на Logos.

Сред последните промени, направени в портфейла, е повишената позиция в сектора на публичните концесии (комунални услуги) с главни букви на Eletrobras (ELET3); (ELET6). Днес активът е един от основните в къщата.

Multimercados: няма Petrobras в портфолиото

Друг мениджър, който отново беше подчертан сред мултимаркетите, беше Vista Capital с фондовете Vista Hedge и Vista Multiestrategia. В писмо, разпространено до клиенти, мениджърът заявява, че е заела по-предпазлива позиция и е изразила загриженост относно текущия изборен сценарий.

„В настоящия цикъл не сме в състояние да измерим риска и да прогнозираме очакваната стойност правилно, както при други избори“, каза той. „В допълнение към нормалната несигурност около вероятностите за победа на основните кандидати, имаме важни (и необичайни) съмнения относно очакваната възвръщаемост, свързана с различни изборни резултати.

Изправена пред по-неблагоприятен сценарий, мениджърът информира, че е направила „значително намаляване на разпределението на риска в Бразилия“ и също така посочи, че е прекратила позицията, която е заемала дълго време в Petrobras (PETR3); (PETR4).

През последните месеци компанията беше замесена в поредица от противоречия, с промени в номинациите за президент на петролната компания и промени в борда, в допълнение към критиките от президента Жаир Болсонаро (PL) относно направените през тази година корекции и които помогна за оказване на допълнителен натиск върху инфлацията.

Прочетете още:
• Закъснението на Petrobras е 0,82 BRL за бензин и 0,95 BRL за дизел, казват вносителите
• Guedes споменава, че „Пътят на Petrobras“ ще бъде същият като направен в Eletrobras (ELET3)

Твърдяйки, че моментът изисква намаляване на волатилността и риска, къщата заяви, че основният положителен принос идва от търсенето на защита (жив плет), с позиции, които се възползват от спада на глобалните лихвени проценти като защита срещу неблагоприятни шокове в търсенето, в допълнение към разпределението, което залага на покачването на местните стокови запаси.

Мениджърът също така заяви, че е приел стратегия за защита чрез къса позиция (която залага на падането на ценните книжа) на Американската фондова борса, което помогна да се гарантират печалби при прехода от април до май.

„Нашата тенденция в такива непредвидими среди е да мислим по още по-вероятностен начин, бягайки от сигурността и винаги търсейки операции с добра възвръщаемост на риска или хеджиране, които ефективно ни предпазват от внезапни промени в сценария“, заключава Виста.

Най-добрите хедж фондове за 12 месеца Връщане
през май (%)
Връщане
в годината (%)
Връщане
след 12 месеца (%)
Връщане
след 3 години (%)
Вижте Multistrategia Fc FI Mult 6,70 46,80 58,70 200,36
Itau Vertice Optimus Extreme Mult Fc 3.09 14.90 36,64
Capstone Macro A FICFI Mult 2.24 23.93 32,76
Xp Macro Plus Fc FI Mult 1.69 21,89 31.42 56,88
Asa Hedge Fc FI Mult -1,15 21.59 27.93 49,98
Vinland Macro Plus FC Mult 0,81 17.81 26,85 80,31
Spx Nimitz Feeder FIC Mult 1.38 18.77 24.34 49.04
Gap Multiportfolio Fc FI Mult 3.43 16.59 24.24 53,68
Вижте Hedge Fc FI Mult 2,90 17,50 ч 22,92 58,84
Kapitalo K10 Fc FI Mult 2.93 13.76 22.67

Източник: Икономатика

Какво ви препоръчват експертите от XP? Щракнете тук за безплатна симулация на инвестиции без роботи

Add Comment